La otra cara de la crisis económica mundial: Suicidios Impulsados por la Deuda en India

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por Singh Kavaljit

Global Research

Los suicidios recientes de más de 60 prestatarios pobres en el estado indio de Andhra Pradesh han traído las operaciones de las instituciones de microfinanzas (IMF) bajo el escrutinio público. Está bien documentado tanto por medios impresos y electrónicos que estos suicidios impulsado la deuda se debieron a métodos coercitivos de recuperación de los préstamos utilizados por las IFM comerciales. Las IMF comerciales operan como ánimo de lucro, las sociedades no bancarias (NBFCs) en la India.

La mayoría de los suicidios se llevó a cabo en el distrito de Warangal de Andhra Pradesh y hasta 17 prestatarios de SKS Microfinance se encontraban entre los que al parecer se suicidó. Para los últimos meses, el SKS de Microfinanzas (IMF comercial más grande de la India) ha estado en las noticias. En agosto de 2010, que recaudó casi $ 380 millones en una oferta pública inicial (OPI) - la primera de una IMF de la India. Gracias a la salida a bolsa, los promotores y la equidad de los inversores privados de SKS Microfinance se convirtió en millonarios al instante, mientras que sus prestatarios siguen siendo desesperadamente pobre. En octubre, la repentina destitución del director general de SKS, Suresh Gurumani, expresó su preocupación acerca de los problemas más grandes en la empresa.

La Ordenanza

En respuesta a los suicidios impulsado la deuda, el gobierno de Andhra Pradesh, emitió una ordenanza [Andhra Pradesh, las instituciones de microcrédito (Reglamento de prestar dinero) Ordenanza de 2010] el ¹⁵ de octubre supuestamente para frenar el "Lejano Oeste" de las microfinanzas.

La emisión de la ordenanza (que impone normas provisionales) conmocionó a la industria de las microfinanzas comerciales ya que por casi dos décadas, el gobierno de Andhra ha participado activamente en la promoción de ambas instituciones microfinancieras sin fines de lucro comercial y en el estado. La Ordenanza tiene como objetivo a los segmentos de la disciplina comercial de IFM a las que se entregaban en la imprudente especulación con el atuendo de promover la inclusión financiera. Su objetivo es frenar las prácticas coercitivas de la recuperación de los préstamos, además de aportar transparencia en las tasas de interés. La Ordenanza establece la obligación para las IMF para registrar con las autoridades locales. Sin embargo, no se trata de tapa de tipos de interés aplicados por las IFM.

Andhra Pradesh tiene la mayor penetración de las IMF en la India. Las cuentas estatales de casi el 30 por ciento de Rs. 300.000 millones de cartera administrada por las IFM en el país. Algunas de las mayores IMF como SKS Microfinance, Basix y Spandana y BASIX también se basan en el estado.

Exorbitantes tasas de interés

Contrariamente a la postura pública que las IMF son salvadores de los pobres y cobrar las tasas de interés razonables, varias IMF grandes en Andhra Pradesh han estado cobrando tasas de interés muy altos, más cercanos a los que cobran los prestamistas tradicionales.

Bajo las nuevas regulaciones, varias IMF comerciales han revelado a las autoridades que su tasa de interés efectiva anual se eleva al 60,5 por ciento. El Bhartiya Samruddhi Finance Ltd., una rama de Basix, cobra tasas de interés hasta el 60,5 por ciento. En el caso de SKS Microfinance, Trident, y otras instituciones microfinancieras de Acciones, el máximo de las tasas de interés efectivas son al alza del 30 por ciento. Esto es a pesar de estas IMF pedir dinero prestado a propiedad privada y los bancos estatales a tasas favorables (por lo general en el rango de 11 a 13 por ciento) en el marco del crédito del sector prioritario y otras instalaciones.

Durante años, varias IMF comerciales han estado cobrando tasas de interés exorbitantes a pesar de lograr economías de escala. Sin embargo, cuando la amenaza de la regulación se hizo inminente, SKS y otros voluntariamente decidió reducir las tasas de interés por más de 600 puntos básicos. Este episodio pone de manifiesto la magnitud de los márgenes de beneficios que gozan los agentes comerciales.

El rápido crecimiento y surgimiento de los prestamistas institucionales

Varias IMF comerciales líderes han rentabilidad sobre activos (ROA) en el rango de 5 a 8 por ciento, muy por encima del sistema bancario en cualquier parte del mundo. Por el contrario, Banco del Estado de la India, el mayor banco del país, tuvo un ROA de 1,04 por ciento en 2008-09, mientras que el Banco ICICI había un ROA de 1.13 por ciento en 2009-10.

Desde 2005, el crecimiento del crédito de las IFM de la industria ha sido mucho más alto que el sistema bancario comercial en la India. Aunque los préstamos bancarios siguen siendo la fuente más grande de financiamiento para las IMF comerciales, varios jugadores han sido capaces de obtener fondos de otras fuentes, incluidos los fondos de private equity, hedge funds e inversores ángel. Desde 2007, los fondos de capital privado solo han invertido cerca de Rs. 20 mil millones en las IMF. En 2009, hubo 11 ofertas PE vale 178 millones dólares de IFM comerciales. Algunas IMF han recaudado fondos a través de obligaciones no convertibles y de titulización. En los últimos tiempos, las IMF comerciales también han surgido como una clase de activo para inversores institucionales.

En su afán por crecer rápidamente y servir a la insaciable apetito de los inversores de capital privado, las IMF empujó préstamos inadecuados a los prestatarios pobres sin tener en cuenta la capacidad de pago de los prestatarios. La práctica de los préstamos múltiples, cada vez más ecológica de los préstamos y el reciclado de préstamos (que en última instancia aumenta la responsabilidad de la deuda de los prestatarios pobres) se generalizó. De alguna manera, las prácticas de préstamos de dicha IFM comercial se asemeja a los préstamos sub-prime en los EE.UU.. A medida que el defecto se hizo inminente, debido a altas tasas de interés, las IMF recurrido a tácticas de mano dura que han llevado a la población rural pobre para cometer suicidios.

Es un triste estado de cosas que en vez de dar una fuerte competencia a usureros prestamistas tradicionales, las IMF comerciales se han convertido en prestamistas institucionales sin la responsabilidad pública y la responsabilidad. De hecho, dada la magnitud de las malas prácticas de negocios y la especulación imprudente por los promotores codiciosos de las IFM, que no parecen ser mejores que los prestamistas tradicionales. No hace mucho, algunos promotores de las IMF comerciales se concedieron premios, entre ellos el "Young Global Leaders" y "Emprendedor Social del Año" por el Foro Económico Mundial y otros.

Los problemas de reglamentación

Sin duda, el Banco de la Reserva de la India (RBI) no ha de regular y supervisar las actividades de las IMF comerciales que operan como NBFCs. El RBI debería haber realizado inspecciones in situ de las IMF grandes para evaluar su modelo de negocio y las prácticas reales.

Post-suicidios, el RBI ha formado un comité de alto nivel para examinar el funcionamiento de las IMF comerciales. El informe de la comisión está prevista para principios de 2011. En una era de tasas de interés desregulado, es poco probable que el RBI pondrá un límite a las tasas de interés cobradas por las IFM. Aunque Bangladesh, el hogar de las microfinanzas, decidió limitar las microfinanzas tasas de interés en noviembre de 2010.

Por otra parte, el RBI debería imponer un límite (en el rango de 6 a 8 por ciento) de margen de interés neto de los préstamos concedidos por las IFM.También el Ministerio de Hacienda podría emitir una directiva a los bancos de propiedad estatal que debe dejar de prestar a las IMF delincuentes que siguen los préstamos abusivos y los medios coercitivos de la recuperación de los préstamos. Los bancos también deben desarrollar estricta selección y criterios de funcionamiento para prestar dinero a las IMF. Las normas del sector prioritario, los préstamos deben ser ajustados por el RBI para ver las lagunas que se han explotado con éxito por otras empresas comerciales.

Las IMF grandes y sus grupos de presión han cuestionado la ordenanza en el Andhra Pradesh, del Tribunal Superior. Su principal argumento es que la Ordenanza daría lugar a un exceso de reglamentación y que anularía la industria de las microfinanzas. Pero la verdadera cuestión no es un exceso de regulación de las IMF, sino someterlos a un cierto grado de control social y asegurarse de que siguen las normas mínimas y los criterios comerciales como cualquier otra entidad que intervenga en los préstamos de negocios dinero. La nueva medida reglamentaria se supone para anunciar la transparencia, la rendición de cuentas y la estabilidad en las operaciones comerciales de las IMF que es bueno para sus clientes pobres. Después de todo, la razón de ser de las IMF es servir a los pobres y ampliar su acceso a los servicios financieros. Lo que se necesita es un enfoque dual que consiste en un marco normativo y la potenciación de los prestatarios.

En los últimos tiempos, más de 30 instituciones microfinancieras han puesto en marcha una organización de autorregulación y un código de conducta para eliminar las malas prácticas. Este es un paso positivo hacia la residencia de limpieza, pero no es menos cierto que el código de autorregulación es voluntaria y no vinculante y por lo tanto no puede dejar de promotores codiciosos de la especulación imprudente. mejor de los casos, el código de autorregulación pueden complementar (no sustituir) las medidas de regulación y supervisión.

Repensar el modelo de negocio

Hasta ya menos que las IMF comerciales revisar su modelo puro negocio impulsado por el mercado destinado a generar superganancias para sus inversores, sus operaciones siguen siendo cuestionable e injustificable en la India, donde el 77 por ciento de la población sobrevive con menos de Rs.20 por día.

Por el contrario, hay un montón de grupos de autoayuda (GAA) y microcrédito en la India que siguen un enfoque equilibrado entre la sostenibilidad financiera y los objetivos sociales. El modelo de grupos de autoayuda sirve hogares pobres muchos más en la India que el modelo de las IFM. Las intervenciones de microfinanzas por los grupos de autoayuda y grupos similares han producido mejores resultados que las IMF debido a su enfoque integrado hacia la construcción de medios de vida sostenibles.

Como ha señalado acertadamente por el Dr. YV Reddy (ex gobernador del RBI), las IMF comerciales son los prestamistas de apalancamiento y pedir prestado gran cantidad de dinero de los bancos y otras instituciones financieras para otorgar préstamos. Además, las IMF comerciales operan en una escala masiva que sirve a millones de clientes en el país. Por lo tanto, es hora de que los grandes actores comerciales dan cuenta de que el "Salvaje Oeste" período de las microfinanzas ha terminado.

Kavaljit Singh trabaja con Madhyam (Nueva Delhi). Este artículo apareció por primera vez en el sitio web del Madhyam ( www.madhyam.org.in ) el 23 de diciembre de 2010.